- La rapida implosione della Silicon Valley Bank mostra come le corse agli sportelli bancari possano andare a velocità di curvatura nell’era digitale.
- Giovedì i clienti della SVB hanno cercato di prelevare fondi al ritmo di quasi 500.000 dollari al secondo.
- Anche la riduzione della regolamentazione bancaria da parte del presidente Donald Trump nel 2018 è stata incolpata della scomparsa di SVB.
Se lo spettacolare crollo di Silicon Valley Bank ci ha mostrato una cosa: la velocità con cui può avvenire una corsa agli sportelli nell’era digitale.
Clienti SVB nel panico hanno tentato di ritirare 42 miliardi di dollari dalla banca giovedì – , pari a quasi 500.000 dollari al secondo per un periodo di 24 ore, e la banca non è riuscita a soddisfare la domanda.
Per contestualizzare, la più grande corsa agli sportelli bancari di il crollo finanziario del 2007-2008 ha visto ritirare 16,7 miliardi di dollari dalla Washington Mutual, una banca di risparmio e prestito, nel corso di 10 giorni.
In un’epoca in cui la clientela di una banca può richiedere denaro istantaneo con il semplice tocco di un tasto dello smartphone o con un clic del mouse, gli istituti di credito statunitensi sono seduti su una perdite cartacee stimate in 620 miliardi di dollari dallo stesso tipo di attività che hanno compromesso la capacità di SVB di far fronte a un’ondata di prelievi.
Ma se da un lato il digital banking ha fatto sì che il crollo di SVB accelerasse a velocità di curvatura, dall’altro le sue fondamenta sono state lasciate traballanti. Almeno in parte, possiamo ringraziare La riduzione delle normative bancarie da parte del presidente Donald Trump nel 2018, che ha eliminato molte delle protezioni post-crisi finanziaria del presidente Barack Obama.
L’ascesa del digital banking
Quando le banche hanno superato la crisi del 2007-08, la domanda di mobile banking è esplosa, catalizzata in parte dal lancio dell’iPhone nel 2007. Il digital banking e l’aspettativa di transazioni istantanee sono ormai la norma per la generazione di internet.
Commentando in un tweet di lunedì il crollo di SVB, Mohamed El-Erian, consulente economico capo di Allianz, ha sottolineato la “velocità supersonica dei flussi di informazioni e della fuga dei depositi” in un mondo di “banche abilitate dalla tecnologia”.
James Bianco, presidente di Bianco Research, ha affermato che gli smartphone hanno eliminato “le frizioni della fila” in banca e gli sportelli sono stati istruiti “a contare lentamente il denaro” se i prelievi aumentavano.
Bianco ha affermato che il crollo della SVB dovrebbe “spaventare a morte” i banchieri e le autorità di regolamentazione di tutto il mondo. “L’intera base di depositi da 17.000 miliardi di dollari è ora in attesa di liquidità istantanea”, ha detto.
Sam Altman, CEO di OpenAI, già presidente dell’incubatore di startup della Silicon Valley Y Combinator, che dipende fortemente da SVB, ha twittato domenica: “Non vogliamo che i depositanti inizino a dubitare delle loro banche. Il mondo è cambiato dal 2008; la velocità di una cascata potrebbe essere molto rapida”.
Trump straccia il libro dei giochi post-crisi
Sulla scia della crisi finanziaria del 2007-08, Obama ha fatto approvare la legge Dodd-Frank per raddrizzare il settore bancario americano. Nel 2018, Trump ha introdotto cambiamenti significativi per liberare tutte le banche, tranne le più grandi, dalle protezioni di Obama.
In particolare, con la riforma normativa di Trump, le banche sono considerate “di importanza sistemica” – e quindi soggette a una più stretta sorveglianza federale, compresi gli “stress test” annuali – solo se hanno un patrimonio di 250 miliardi di dollari o più, rispetto agli oltre 50 miliardi di dollari richiesti dalle regole di Obama.
SVB aveva attività per 209 miliardi di dollari alla fine del 2022, il che significa che non era considerata di importanza sistemica.
In altre parole, se Trump non avesse stracciato il manuale della Dodd-Frank, la SVB sarebbe stata soggetta a una stress test annuale da parte della Federal Reserve. Lo stress test, secondo la Fed, “valuta se le banche sono sufficientemente capitalizzate per assorbire le perdite in condizioni di stress” pur continuando a svolgere le loro attività quotidiane.
Anche la SVB, prima di Trump, sarebbe stata soggetta a regole più severe sulla quantità di capitale da detenere e sulla liquidità degli attivi.
Nel nuova era di alti tassi di interesseSVB si è ritrovata con perdite cartacee derivanti da titoli di Stato e da titoli garantiti da ipoteca acquistati quando i tassi erano molto più bassi. E non è stata in grado di liquidare queste attività abbastanza velocemente, e di coprire l’ammanco delle perdite, quando i suoi clienti si sono presentati con una richiesta collettiva di prelievo di 42 miliardi di dollari.
Nigel Green, amministratore delegato di deVere Group, un consulente finanziario indipendente, ha dichiarato che il crollo di SVB ha messo in discussione la deregolamentazione dell’era Trump. “Sembra che la deregolamentazione abbia permesso a banche come SVB di correre rischi sconsiderati”, ha dichiarato. “Ora è necessario discutere seriamente di un’inversione della legge per rafforzare la fiducia ed evitare ulteriori crolli”.
Il senatore Bernie Sanders è stato più diretto. “Siamo chiari”, ha detto il senatore del Vermont. ha detto in una dichiarazione domenica. “Il fallimento della Silicon Valley Bank è il risultato diretto di un’assurda legge di deregolamentazione bancaria del 2018 firmata da Donald Trump”.
Le banche e i loro supervisori governativi in tutto il mondo aspettano con il fiato sospeso di vedere se SVB è solo il primo domino a cadere, perché gli istituti di credito che non sono in grado di far fronte ai prelievi di massa sono a pochi tap o click di distanza da una rapida cancellazione.
Correzione: 13 marzo 2023 – Una versione precedente di questo articolo riportava erroneamente il nome di Mohamed El-Erian.
GUARDA ORA: Video popolari di Insider Inc.
Caricamento…
