Vediamo insieme cos’è la DeFi
DeFi è l’abbreviazione di “finanza decentralizzata”, un termine che racchiude una serie di applicazioni finanziarie in criptovaluta o blockchain orientate a interrompere gli intermediari finanziari.
La DeFi trae ispirazione dalla blockchain, la tecnologia alla base della valuta digitale bitcoin, che consente a diverse entità di detenere una copia della storia delle transazioni, il che significa che non è controllata da un’unica fonte centrale. Questo è importante perché i sistemi centralizzati e i guardiani umani possono limitare la velocità e la sofisticazione delle transazioni, offrendo agli utenti un controllo meno diretto sul proprio denaro. La DeFi si distingue perché espande l’uso della blockchain dal semplice trasferimento di valore a casi d’uso finanziari più complessi.
Per saperne di più: Che cos’è un’applicazione decentralizzata?
Il Bitcoin e molti altri beni nativi digitali si distinguono dai metodi di pagamento digitali tradizionali, come quelli gestiti da Visa e PayPal, perché eliminano tutti gli intermediari dalle transazioni. Quando si paga un caffè al bar con la carta di credito, un istituto finanziario si frappone tra l’utente e l’esercizio commerciale, con il controllo della transazione, conservando l’autorità di interromperla o sospenderla e registrandola nel suo libro mastro privato. Con le criptovalute, queste istituzioni sono tagliate fuori dal quadro.
Gli acquisti diretti non sono l’unico tipo di transazione o contratto supervisionato dalle grandi aziende; anche applicazioni finanziarie come prestiti, assicurazioni, crowdfunding, derivati, scommesse e altro ancora sono sotto il loro controllo. L’eliminazione degli intermediari da ogni tipo di transazione è uno dei principali vantaggi della finanza decentralizzata.
Prima di essere comunemente conosciuta come finanza decentralizzata, l’idea della DeFi era spesso chiamata “finanza aperta”.
Applicazioni Ethereum
La maggior parte delle applicazioni di finanza decentralizzata sono costruite su Ethereum, la seconda piattaforma di criptovalute al mondo, che si distingue dalla piattaforma Bitcoin per la facilità con cui è possibile costruire altri tipi di applicazioni decentralizzate oltre alle semplici transazioni. Questi casi d’uso finanziari più complessi sono stati addirittura evidenziati dal creatore di Ethereum, Vitalik Buterin, nel 2013, nel libro bianco originale di Ethereum.
La piattaforma di Ethereum per i contratti intelligenti, che eseguono automaticamente le transazioni se vengono soddisfatte determinate condizioni, offre infatti una maggiore flessibilità. I linguaggi di programmazione di Ethereum, come Solidity, sono progettati specificamente per creare e distribuire tali contratti intelligenti.
Ad esempio, un utente vuole che il suo denaro venga inviato a un amico martedì prossimo, ma solo se la temperatura supera i 90 gradi Fahrenheit secondo weather.com. Tali regole possono essere scritte in un contratto intelligente.
Con i contratti intelligenti al centro, decine di applicazioni della DeFi operano su Ethereum, alcune delle quali sono descritte di seguito. Ethereum 2.0, un aggiornamento in arrivo per la rete sottostante di Ethereum, potrebbe dare una spinta a queste applicazioni eliminando i problemi di scalabilità di Ethereum.
I tipi più popolari di applicazioni DeFi includono:
Borse decentralizzate (DEX): Gli exchange online aiutano gli utenti a scambiare valute con altre valute, che si tratti di dollari americani per bitcoin o di ether per DAI. I DEX sono un tipo di scambio caldo, che collega direttamente gli utenti in modo che possano scambiare criptovalute tra loro senza affidare il proprio denaro a un intermediario.Stablecoin: Una criptovaluta legata a un asset esterno alla criptovaluta (ad esempio il dollaro o l’euro) per stabilizzarne il prezzo.Piattaforme di prestito: Queste piattaforme utilizzano contratti intelligenti per sostituire intermediari come le banche che gestiscono i prestiti.Bitcoin “avvolti” (WBTC): Un modo per inviare bitcoin alla rete Ethereum in modo che i bitcoin possano essere utilizzati direttamente nel sistema DeFi di Ethereum. I WBTC consentono agli utenti di guadagnare interessi sui bitcoin che prestano attraverso le piattaforme di prestito decentralizzate descritte in precedenza.Mercati di previsione: Mercati per scommettere sull’esito di eventi futuri, come le elezioni. L’obiettivo delle versioni DeFi dei mercati di previsione è quello di offrire le stesse funzionalità, ma senza intermediari.
Per saperne di più: Exchange centralizzato (CEX) vs. Exchange decentralizzato (DEX): Qual è la differenza?
Oltre a queste app, attorno ad esse sono nati nuovi concetti di DeFi:
L’agricoltura dei rendimenti: Per i trader esperti che sono disposti ad assumersi dei rischi, c’è l’agricoltura dei rendimenti, in cui gli utenti analizzano i vari token della DeFi alla ricerca di opportunità per ottenere maggiori rendimenti.Mining della liquidità: Quando le applicazioni della DeFi attirano gli utenti sulla loro piattaforma dando loro dei gettoni gratuiti. Questa è stata la forma di yield farming più in voga.Compostabilità: Le applicazioni DeFi sono open source, il che significa che il codice dietro di esse è pubblico e consultabile da chiunque. In quanto tali, queste app possono essere utilizzate per “comporre” nuove app con il codice come blocchi di costruzione.Lego di denaro: Per dirla con il concetto di “componibilità”, le app DeFi sono come i Lego, i blocchi giocattolo che i bambini incastrano tra loro per costruire edifici, veicoli e così via. Le app DeFi possono essere assemblate come i “lego del denaro” per costruire nuovi prodotti finanziari.
Piattaforme di prestito
I mercati dei prestiti sono una forma popolare di finanza decentralizzata, che mette in contatto i mutuatari con i prestatori di criptovalute. Una piattaforma popolare, Compound, consente agli utenti di prendere in prestito criptovalute o di offrire i propri prestiti. Gli utenti possono guadagnare sugli interessi per aver prestato il loro denaro. Compound stabilisce i tassi di interesse in modo algoritmico, quindi se la domanda di prestito di una criptovaluta è più alta, i tassi di interesse vengono aumentati.
I prestiti della DeFi sono basati su garanzie, il che significa che per ottenere un prestito l’utente deve fornire una garanzia, spesso l’ether, il token che alimenta Ethereum. Ciò significa che gli utenti non devono fornire la propria identità o il punteggio di credito associato per ottenere un prestito, come invece avviene per i normali prestiti non DeFi.
Monete stabili
Un’altra forma di DeFi è la stablecoin. Le criptovalute subiscono spesso fluttuazioni di prezzo più marcate rispetto al fiat, il che non è una buona qualità per chi vuole sapere quanto varrà il proprio denaro tra una settimana. Le Stablecoin agganciano le criptovalute a quelle non criptovalute, come il dollaro americano, per tenere sotto controllo il prezzo. Come suggerisce il nome, le monete stabili hanno lo scopo di portare “stabilità” ai prezzi.
Tra le principali monete stabili ci sono:
- Tether (USDT)
- USD Coin (USDC)
- Binance USD (BUSD)
- Dai (DAI)
Mercati di previsione
Una delle più antiche applicazioni DeFi che vivono su Ethereum è il cosiddetto “mercato delle previsioni”, in cui gli utenti scommettono sull’esito di qualche evento, come ad esempio “Donald Trump vincerà le elezioni presidenziali del 2020?”.
L’obiettivo dei partecipanti è, ovviamente, quello di fare soldi, anche se i mercati di previsione possono talvolta prevedere meglio i risultati rispetto ai metodi convenzionali, come i sondaggi. Tra i mercati di previsione centralizzati con buoni risultati in questo senso ci sono Intrade e PredictIt. La DeFi ha il potenziale per stimolare l’interesse per i mercati di previsione, che sono tradizionalmente disapprovati dai governi e spesso chiusi quando sono gestiti in modo centralizzato.
Finanza decentralizzata
Alcune domande frequenti che riceviamo
Come si fa a guadagnare con la DeFi?
Il valore bloccato nei progetti DeFi di Ethereum è esploso e molti utenti hanno dichiarato di aver guadagnato molto denaro.
Utilizzando le app di prestito basate su Ethereum, come già detto, gli utenti possono generare “reddito passivo” prestando il proprio denaro e generando interessi dai prestiti. L’agricoltura dei rendimenti, descritta in precedenza, ha il potenziale per ottenere rendimenti ancora più elevati, ma con un rischio maggiore. Consente agli utenti di sfruttare l’aspetto del prestito della DeFi per mettere al lavoro i loro asset di criptovalute generando i migliori rendimenti possibili. Tuttavia, questi sistemi tendono a essere complessi e spesso mancano di trasparenza.
Investire nella DeFi è sicuro?
No, è rischioso. Molti ritengono che la DeFi sia il futuro della finanza e che investire tempestivamente in questa tecnologia dirompente possa portare a guadagni enormi.
Ma per i nuovi arrivati è difficile separare i progetti buoni da quelli cattivi. E di cattivi ce ne sono stati parecchi.
Mentre la finanza decentralizzata è aumentata in attività e popolarità nel 2020, molte applicazioni DeFi, come la moneta meme YAM, si sono schiantate e bruciate, mandando la capitalizzazione di mercato da 60 milioni di dollari a 0 dollari in 35 minuti. Altri progetti DeFi, tra cui Hotdog e Pizza, hanno subito la stessa sorte e molti investitori hanno perso molto denaro.
Inoltre, i bug della DeFi sono purtroppo ancora molto comuni. I contratti intelligenti sono potenti, ma non possono essere modificati una volta che le regole sono state inserite nel protocollo, il che spesso rende i bug permanenti e quindi aumenta il rischio.
Quando la DeFi diventerà mainstream?
Sebbene sempre più persone siano attratte da queste applicazioni DeFi, è difficile dire dove andranno. Molto dipende da chi le trova utili e perché. Molti ritengono che i vari progetti DeFi abbiano il potenziale per diventare la prossima Robinhood, attirando orde di nuovi utenti rendendo le applicazioni finanziarie più inclusive e aperte a coloro che tradizionalmente non hanno accesso a tali piattaforme.
Questa tecnologia finanziaria è nuova, sperimentale e non priva di problemi, soprattutto per quanto riguarda la sicurezza e la scalabilità.
Gli sviluppatori sperano di risolvere questi problemi. Ethereum 2.0 potrebbe affrontare i problemi di scalabilità attraverso un concetto noto come sharding, un modo per suddividere il database sottostante in parti più piccole e più gestibili dai singoli utenti.
Che impatto avrà Ethereum 2.0 sulla DeFi?
Ethereum 2.0 non è una panacea per tutti i problemi della DeFi, ma è un inizio. Altri protocolli, come Raiden e TrueBit, sono in cantiere per affrontare ulteriormente i problemi di scalabilità di Ethereum.
Se e quando queste soluzioni si concretizzeranno, gli esperimenti della DeFi di Ethereum avranno ancora più possibilità di diventare prodotti reali, e potenzialmente anche di diventare mainstream.
Bitcoin come DeFi
Se Ethereum è il capofila nel mondo della finanza decentralizzata, molti sostenitori del Bitcoin condividono l’obiettivo di eliminare l’intermediario dalle transazioni finanziarie più complesse e hanno sviluppato modi per farlo utilizzando il protocollo Bitcoin.
Aziende come DG Labs e Suredbits, per esempio, stanno lavorando a una tecnologia Bitcoin DeFi chiamata contratti discreti di log (DLC). Il DLC offre un modo per eseguire contratti finanziari più complessi, come i derivati, con l’aiuto del Bitcoin. Un caso d’uso del DLC è quello di pagare bitcoin a qualcuno solo se si verificano determinate condizioni future, ad esempio se la squadra dei Chicago White Sox vince la prossima partita di baseball, il denaro verrà erogato al vincitore.
