Che cos’è un secchio?
Il termine “bucket” viene utilizzato in ambito economico e finanziario per descrivere un raggruppamento di attività o categorie correlate. I bucket possono contenere attività di investimento che presentano un grado di rischiocome le azioni, oppure possono contenere investimenti a basso rischio come liquidità e titoli a breve termine, reddito fisso titoli a reddito fisso con scadenze simili, o swap e/o derivati con scadenze prossime.
Nella contabilità manageriale, vengono creati dei “bucket di costo” per tracciare costi a livello di unità.
Principali risultati
- Nel linguaggio degli investimenti, il termine “bucket” è spesso utilizzato dai gestori di portafoglio, dai consulenti finanziari e dai loro clienti per descrivere un gruppo di attività di investimento correlate.
- I bucket sono utilizzati abitualmente come strumenti di asset allocation, in cui i gestori di portafoglio assemblano gruppi (bucket) di investimenti, ciascuno con caratteristiche di rischio diverse, al fine di creare un mix complessivo di asset allocation che si adatti al meglio a ciascun investitore, in base al suo temperamento al rischio e ai suoi obiettivi a lungo termine.
- Il premio Nobel James Tobin ha creato una strategia d’investimento molto diffusa, comunemente chiamata “approccio del secchio”, che prevede l’allocazione dei titoli tra un “secchio rischioso”, che mira a produrre rendimenti elevati, e un “secchio sicuro”, che esiste per soddisfare esigenze di liquidità o di sicurezza.
Capire il secchio
“Secchio” è un termine informale che i gestori di portafoglio e gli investitori usano spesso per alludere a un gruppo di attività. Ad esempio, un portafoglio 60/40 rappresenta un bucket contenente il 60% del patrimonio complessivo costituito da azioni e un altro bucket contenente il 40% del patrimonio costituito da obbligazioni.
D’altra parte, un portafoglio a reddito fisso di attività potrebbe contenere un bucket di obbligazioni con scadenze a 5, 10 e 30 anni. Un portafoglio azionario puro potrebbe contenere un bucket di azioni growth e un altro bucket che contiene solo azioni a reddito fisso. titoli value.
Sebbene il sistema a secchielli consenta agli investitori di allocare in modo intelligente il proprio capitale in diversi investimenti, è altrettanto importante mantenere una parte sostanziale del proprio portafoglio in contanti, per essere in grado di prendere posizione in opportunità di investimento valide, non appena si presentano.
I bucket possono essere utilizzati per valutare la sensibilità di un portafoglio di swap alle variazioni dei tassi di interesse. Una volta determinato il rischio, o “esposizione al bucket”, attraverso un processo noto come “analisi del bucket”, l’investitore può scegliere di coprire tale rischio, se è conveniente farlo. Una strategia chiamata “immunizzazione” può essere utilizzata per creare un copertura perfetta contro tutte le esposizioni dei secchi.
Investimento in secchielli
Premio Nobel James Tobin ha sviluppato una strategia di investimento denominata “approccio a secchiello”, che prevede l’allocazione dei titoli tra un “secchiello rischioso”, che mira a produrre rendimenti significativi, e un “secchiello sicuro”, che esiste allo scopo di soddisfare le esigenze dei consumatori. liquidità o di sicurezza. Per Tobin, la composizione del bucket rischioso avrebbe un effetto minimo o nullo sul rischio complessivo assunto dall’investitore, fintanto che quest’ultimo detiene due bucket.
La variazione del livello di rischio si ottiene invece modificando la proporzione di fondi nel bucket rischioso rispetto a quella dei fondi nel bucket sicuro. L’approccio del secchio di Tobin è ampiamente considerato come una soluzione di investimento semplice ed elegante. Tuttavia, alcuni sostenitori della strategia del bucket raccomandano di utilizzare fino a cinque bucket, anziché solo due.
Nella contabilità gestionale, il materiale diretto, la manodopera diretta e la spese generali I costi vengono inseriti in bucket di costo per i diversi prodotti fabbricati da un’azienda. Un bucket di costo per il prodotto X conterrebbe ciascuna delle tre categorie di costo, così come per il prodotto Y. I manager sarebbero quindi in grado di stimare meglio i costi unitari dei prodotti.
Secchio della finanza personale
Il termine “Bucket” è utilizzato anche nell’ambito di finanza personale in relazione al modo in cui gli individui suddividono il proprio patrimonio. Questo metodo è spesso utilizzato anche in ambito pensionistico. Ad esempio, i bucket vengono suddivisi in un bucket a breve termine, un bucket a medio termine e un bucket a lungo termine.
Il comparto a breve termine contiene le attività per le spese quotidiane e quelle necessarie per i prossimi due o tre anni. Questo comparto è spesso costituito da contanti o da attività molto liquide. Il comparto a medio termine conterrebbe le attività non necessarie per almeno cinque o dieci anni, come ad esempio dividendi investimenti e fondi comuni di investimento immobiliare (REIT). Il comparto a lungo termine conterrebbe attività non necessarie per più di 10 anni e sarebbe costituito principalmente da investimenti in crescita che si spera si apprezzino significativamente nel corso del tempo.
